株式投資の成績をあげるためには勝率の改善だけでは不十分です。勝率に加え、リスクリワードレシオ(利益と損失の比)を意識することで投資成績は大きく向上します。リスクリワードレシオの意味や使い方について学び、自分のトレードを見つめ直してみましょう。
コツコツドカンでは勝てない！リスクリワードレシオを考えてみよう！
目次
リスクリワードレシオとは
リスクリワードレシオとは勝ちトレードの利益と負けトレードの損失の比のことです。同じ意味でプロフィットファクターという言葉が使われることもあります。
リスクリワードレシオ = 平均利益 ÷ 平均損失
損切りが早く利益を伸ばすのがうまい場合は、リスクリワードレシオが大きくなります。コツコツドカンタイプの場合にはリスクリワードレシオが小さくなってしまいます。つまりリスクリワードを知ることで自分のトレードの特徴が分かるのです。
リスクリワードレシオと勝率でみる損益分岐点
投資の成績はリスクリワードレシオ(プロフィットファクター)と勝率で決まります。以下の表ではリスクリワードレシオと勝率から計算される取引1回あたりの期待値を記載しています。
リスクリワードレシオが2の場合損益分岐点は勝率20%
コツコツドカンタイプでリスクリワードレシオが0.5の場合には勝率80%を越えないと負けることになります。勝率80%はかなりハードルが高いですよね。このような場合はリスクリワードレシオが改善するように投資ルールを見直す必要があります。
リスクリワードレシオが2まで改善されると勝率20%でも勝ち越すことができます。さらに勝率が10%改善するごとに収益は25%ずつ増えていきます。
自分の投資スタイルに当てはめ、リスクリワードレシオと勝率のどちらに課題があるか知れば投資成績を向上させるヒントが得られます。成長株投資であればリスクリワードレシオを2以上にできるようなルールを採用することをおすすめします。
リスクリワードレシオを実際に使ってみる
実際に投資に取り組む中でリスクリワードレシオを使う方法は2つあります。
投資成績の分析
リスクリワードレシオがよく使われるのは投資成績を分析する場面ですね。一定期間自分の投資成績を記録し、平均利益額や平均損失額、勝率などのデータを解析することで自分の投資手法の弱点や改善ヒントを知ることができます。
私の2020年投資成績を分析した記事があるのでご覧ください。自分の弱点がよくわかります。
売買戦略の立案
リスクリワードレシオの考え方は、テクニカル分析を行う中でも使うことができます。例えば以下のチャートでリスクリワードを考えてみましょう。
2020年末に天井を付けた後、2月上旬に一番底、3月上旬に二番底を付けて反転し前回高値6230を上抜けようという場面です。高値更新6230円に逆指値を設定しエントリーする場合のリスクとリワードを考えてみましょう。利益目標は前回天井だった6990円(+12.2%)、損切りラインは2番底の安値5820円(-6.6%)と考えるとリスクリワードレシオは
リスクリワードレシオ = (6990-6230)/(6230-5820) = 1.85
となります。このリスクリワードレシオであれば勝率25%でも期待値はプラスになるので勝負する価値がありますね。
損切りが出来ず1番底の安値を割り込む位置(5530)に損切りラインを置いた場合にリスクリワードはどう変化するでしょうか。
リスクリワードレシオ = (6990-6230)/(6230-5530) = 1.09
と大きく低下してしまいました。このリスクリワードレシオでは損益分岐点は勝率46%と厳しくなっています。
リスクリワードレシオを小さくするために最も有効な方法はエントリー価格と損切り価格を近づけることです。ただし近づけすぎると振るい落とされる可能性も上がるため勝率が下がり、成績が悪化することもあります。
リスクリワードレシオの目安
最適なリスクリワードレシオというものは存在しませんので投資成績に与える影響を把握して投資スキルの向上に励みましょう。目標損益、勝率、リスクリワードレシオの関係を以下のグラフに記載しています。
自分の投資手法の現状と目指したい姿のギャップを確認して、投資で利益を出すために何が必要なのかを考えてみましょう。
例えば勝率40%, リスクリワードレシオ1.0で負け越していた場合に損益をプラスにする方法は2つあります。
- 勝率を40%→50%へあげる
- リスクリワードレシオを1.0→1.5へあげる
勝率をあげるの簡単にいきませんが、リスクリワードレシオの改善は簡単です。自分の投資ルールで買い銘柄を見つけた際に、リスクリワードレシオが目標を下回るトレードは見送ってしまえばよいのです。
株式投資の鍵は資金とリスクの管理
株式投資で勝つための鍵は資金管理とリスク管理にあります。リスク管理の中でもリスクリワードレシオは重要な概念です。自分の投資成績を分析しリスク管理の質を向上させましょう(/・ω・)/
まずは自分のリスクリワードレシオを把握するために、投資日記を書くことをおすすめします。
リスクリワードレシオと勝率をあげるためにはテクニカル分析の腕を磨く必要があります。テクニカル分析関連の記事群は以下の5つがおすすめです。
リスク管理について書籍で学びたい方は「株式トレード 基本と原則」と「トレーディングエッジ入門」がおすすめです。
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